在這樣的布景下，保利和碧桂園兩家龍頭房企悄然建立了一家合資公司，但與房地產(chǎn)無關(guān)。

2022年9月底，由保利本錢和碧桂園創(chuàng)投聯(lián)合孵化的保碧新動力科技有限公司(以下簡稱「保碧新動力」)的首個落地效果——位于上海界龍藝術(shù)印刷廠的光儲充演示項目奠基。保碧新動力宣稱，將力求于2026年完成8-10GW(百萬千瓦)的裝機量。

保碧新動力總經(jīng)理、保利本錢股權(quán)出資部履行董事龐博對36氪表明，挑選新動力賽道的契機，一是2021年下半年起地產(chǎn)職業(yè)呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性的調(diào)整，職業(yè)逐漸側(cè)重于精細化辦理和運營，影響到工業(yè)鏈上游許多的工業(yè)企業(yè)，對供給鏈也提出了精細化辦理的要求。二是雙碳改造、節(jié)能減排，成為勢不可擋的趨勢，散布式光伏是其間很好的解決方案。

在建立保碧新動力之前，兩家公司現(xiàn)已對光伏職業(yè)有所布局。但與特斯拉Solar Roof房頂進入住所戶用光伏商場的打法不同，具有先天住所資源稟賦的保碧新動力，沒有挑選這條捷徑，而是要進入工商業(yè)光伏動力商場——從零開始，跨界創(chuàng)業(yè)。

雙碳風(fēng)口

保碧新動力在上海界龍藝術(shù)印刷廠的房頂建造散布式光伏，是該公司首個光儲充演示項目。

龐博對36氪表明，「從本錢和收益率的角度衡量，在整個新動力發(fā)電職業(yè)的各個細分鏈條里，散布式工商業(yè)光伏電站的收益率相對高，保碧新動力將要點開展工業(yè)和商業(yè)場景?！?br />
惠譽博華工商企業(yè)部副總監(jiān)唐大千以為，從現(xiàn)在中國電力發(fā)電格局來看，火電裝機和發(fā)電量都占主導(dǎo)地位，在電量結(jié)構(gòu)中優(yōu)勢穩(wěn)固;但2020年以來，「碳達峰」、「碳中和」方針促使新動力發(fā)電及相關(guān)設(shè)備的裝機量爆發(fā)。

Wind數(shù)據(jù)顯現(xiàn)，2021年中國電力累計裝機容量23.8億千瓦，同比增長7.9%。其間，火電在裝機結(jié)構(gòu)中占有近55%的主導(dǎo)權(quán)重，水電裝機占比次之達16%。而新動力新增裝機主體方面，2021年中國風(fēng)電、光伏別離完成新增裝機4757萬千瓦、5493萬千瓦，累計裝機增速各達16.6%、20.9%，新動力裝機容量權(quán)重升至27%。

在光伏發(fā)電范疇中，依照建造規(guī)劃方位劃分，光伏發(fā)電體系分為會集式光伏和散布式光伏。會集式光伏發(fā)電體系首要指運用荒漠、山區(qū)會集建立大型光伏電站;散布式光伏發(fā)電體系首要指在用戶所在場地或鄰近建造運轉(zhuǎn)，以用戶側(cè)自發(fā)自用為主、剩余電量上網(wǎng)且在配電網(wǎng)體系平衡調(diào)節(jié)為特征的光伏發(fā)電設(shè)備，如工商企業(yè)廠房房頂光伏發(fā)電體系，民居住所房頂光伏發(fā)電體系等。

天風(fēng)證券數(shù)據(jù)顯現(xiàn)，因會集式光伏電站建造起步時間較早，會集式光伏發(fā)電體系在整體光伏發(fā)電裝機量的占比在65%左右，截至2021年末累計裝機達198.5GW，仍占有光伏發(fā)電體系的主導(dǎo)，散布式光伏發(fā)電體系占比35%左右。

但從新增速度來看，散布式光伏發(fā)電體系的裝機增速顯著超越會集式光伏發(fā)電體系。散布式光伏的裝機規(guī)劃在2021年占比首超會集式，會集式和散布式的新裝機增速別離同比增長21.7%、88.7%。截至2022年上半年，全國新增裝機30.88GW，其間散布式新增19.65GW，占比超63.6%。

這得益于散布式光伏「大干快上」的職業(yè)政策。2021年6月，國家動力局啟動散布式光伏整縣推動工作，確認了包括676個縣的試點名單。據(jù)天風(fēng)證券報告剖析，依照每個縣20萬千瓦的開發(fā)規(guī)劃計算，「整縣推動」總規(guī)劃估計超越1億千瓦。后續(xù)散布式光伏的裝機增速有望繼續(xù)超越會集式光伏。

保利本錢自2021年下半年開始研究新動力職業(yè)，彼時「整縣推動」的鼓舞政策剛發(fā)布，從現(xiàn)在散布式光伏裝機增速來看，保利和碧桂園敏捷跨界踏入這一新式職業(yè)。

惠譽博華工商企業(yè)部副總監(jiān)唐大千告知36氪，較新動力汽車賽道而言，光伏電池板的技能相對成熟，初始出資相對較低，且與地產(chǎn)主業(yè)具有必定協(xié)同效果。所以地產(chǎn)企業(yè)進入散布式光伏賽道的壁壘更低。

在商業(yè)形式上，工商業(yè)散布式光伏開發(fā)首要是房頂資源業(yè)主與開發(fā)商簽定動力辦理合同，或業(yè)主自投。以業(yè)主需求為導(dǎo)向，在電站建成運營后，所發(fā)電量依照必定電價折扣和電價方案優(yōu)先供給房頂資源業(yè)主運用，或者支交給房頂資源業(yè)主必定的租賃費用。

保碧新動力把引入?yún)^(qū)域小股東的協(xié)作形式，使用至散布電站開發(fā)范疇中，該形式在房地產(chǎn)開發(fā)范疇使用成熟。保碧新動力以為，該形式可以充分調(diào)動區(qū)域協(xié)作伙伴資源，有助于加快項目拓寬，完成全國化布局。

跨界壁壘

建立「保碧新動力」，僅僅保利本錢和碧桂園創(chuàng)投在新動力商場協(xié)作的其間一環(huán)。

2020年5月，碧桂園和保利開展兩家TOP5房企聯(lián)合，二者年出售額算計超1萬億元，旗下CVC碧桂園創(chuàng)投和保利本錢一起發(fā)起建立「房地產(chǎn)工業(yè)鏈賦能」基金，方案分期征集總規(guī)劃50億元的資金。

基金要點出資兩個方向：一是工業(yè)鏈上游的會集收買，二是工業(yè)鏈下流的物業(yè)途徑。保碧基金表明，現(xiàn)在已是房地產(chǎn)范疇影響力最大、輻射面最廣的工業(yè)鏈基金，也取得了不錯的DPI(Distribution over Paid-In,投入本錢收益率)。

協(xié)作跨界進入散布式光伏范疇之前，保利本錢和碧桂園創(chuàng)投在光伏范疇各有側(cè)重。

2018年，碧桂園酒店為旗下69家酒店添加了房頂光伏發(fā)電。此外，近兩年，光伏發(fā)電以及上下流資料研發(fā)、技能解決方案供給商是碧桂園創(chuàng)投繼續(xù)重視的賽道，公司出資了極電光能、蜂巢動力、墨睿科技等項目。

2022年6月，碧桂園創(chuàng)投參投了鈣鈦礦太陽能電池新銳企業(yè)「無限光能」，在光伏平價上網(wǎng)的需求下，傳統(tǒng)晶硅路線功能提高已陷入瓶頸，鈣鈦礦尚處工業(yè)化初期，這是大幅降低度電本錢的重要路線之一，碧桂園創(chuàng)投董事總經(jīng)理韋毅曾表明，當時是布局這一顛覆性技能的最好機遇。

龐博告知36氪，「散布式電站是一個毛細血管式事務(wù)，與有房頂資源的企業(yè)談協(xié)作時，需求為不同的公司定制個性化的協(xié)作細項，與碧桂園創(chuàng)投聯(lián)手，可以強強聯(lián)合，愈加高效地滲透到毛細血管端?！?br />
工商業(yè)散布式光伏，與地產(chǎn)開發(fā)及物業(yè)辦理的商業(yè)形式思路有相似之處，電站開發(fā)商尋覓房頂業(yè)主資源，二者簽定動力辦理合同，在電站建成運營后，所發(fā)電量依照必定電價折扣和電價方案優(yōu)先供給房頂資源業(yè)主運用，或者支交給房頂資源業(yè)主必定的租賃費用。

雖然房地產(chǎn)公司往往具有「廣廈千萬間」，但拓寬、獲取光伏房頂資源也適當重要?；葑u博華工商企業(yè)部副總監(jiān)唐大千表明，民企和央國企各有優(yōu)勢，民企的途徑獲取優(yōu)勢更強，有才能占有下沉商場，央國企在資金、品牌、資源上的優(yōu)勢更明顯。

房地產(chǎn)企業(yè)跨界新動力職業(yè)，是否需求具有必定的高科技技能基礎(chǔ)和前瞻性技能資源?唐大千以為，關(guān)鍵在于對房頂業(yè)主的議價才能以及后期的運營保護才能。

議價才能背后是整個工業(yè)鏈收買的話語權(quán)——最直接的比如是光伏發(fā)電涉及組件采買，這有或許會添加發(fā)電的本錢。

因區(qū)域自然條件、建筑結(jié)構(gòu)、承重才能不同，房頂業(yè)主往往非常重視光伏企業(yè)的運營才能，供給系列解決方案，需求積累應(yīng)對不同房頂資源的才能以及遇到突發(fā)問題的處置才能。

「以上問題可以經(jīng)過從經(jīng)歷深厚的光伏發(fā)電企業(yè)挖人并組建專業(yè)團隊解決，也可以經(jīng)過出資、收并購上下流工業(yè)鏈企業(yè)解決」唐大千彌補稱。

龐博對36氪透露，「現(xiàn)在保碧新動力已引入新動力職業(yè)團隊，兩邊正處于事務(wù)磨合期，也在商場拓寬和項目辦理方面儲藏人才?！沟禺a(chǎn)開發(fā)和散布式電站開發(fā)，在人才才能稟賦和事務(wù)流程辦理上也有相似性。不過，在專業(yè)范疇層面，出資團隊與新動力團隊的安排協(xié)同和事務(wù)融合仍需時間。

保碧新動力當下也在培養(yǎng)生態(tài)圈資源。除了保利和碧桂園兩邊集團的工業(yè)資源，要點是歸入更多的光、儲、充工業(yè)鏈細分龍頭公司。據(jù)了解，保碧新動力正在搭建工業(yè)途徑并對外融資。

過剩危險

保碧新動力的開展現(xiàn)在聚集于商用光伏發(fā)電的拓寬。兩家地產(chǎn)龍頭公司在住所開發(fā)范疇的土地儲藏面積都適當巨大，本是開發(fā)戶用光伏的天然優(yōu)勢。根據(jù)2021年財報數(shù)據(jù)，保利開展、碧桂園土儲別離到達1.8億平方米、2.53億平方米，在管物業(yè)面積超12億平方米，但保碧新動力現(xiàn)在首要聚集工商業(yè)光伏發(fā)電范疇。

在美國，特斯拉正在測驗大規(guī)劃推行家用光伏房頂。36氪此前在《馬斯克為什么「上房揭瓦」》中報導(dǎo)過：

早在2016年，特斯拉收買SolarCity，正式進入房頂光伏范疇。2017年，特斯拉初次推出BIPV房頂瓦片產(chǎn)品Solar Roof，但受限于本錢過高與裝置難度過大未完成規(guī)劃性使用。2019年10月推出的第三代產(chǎn)品Solar Roof V3，本錢下降起伏達40%，裝置速度、功率密度、轉(zhuǎn)化效率等也有大幅提高。

特斯拉方案在2022年第四季度重啟房頂光伏項目，首個項目位于得克薩斯州奧斯汀伊斯頓公園的新建社區(qū)。房地產(chǎn)開展商Brookfield在該區(qū)域的許多房源都被打上了「特斯拉光伏套餐」的標簽。

36氪了解，與特斯拉的思路不同，保碧新動力的方針是堅持以散布式電站出資為核心主業(yè)、以新動力體系解決方案供給商為長時間開展方向，向工商業(yè)業(yè)主供給綠能節(jié)碳服務(wù)。

保碧新動力總經(jīng)理龐博表明，經(jīng)測算，泛地產(chǎn)工業(yè)鏈散布式光伏電站潛在裝機量到達46GW，保利開展與碧桂園可以輻射的優(yōu)勢范圍大約5GW。

為什么不挑選家用光伏商場作為賽道切入點?

36氪經(jīng)過業(yè)內(nèi)人士了解到，一方面，這與戶用發(fā)電的出資收益、運營本錢有關(guān)。由于消納的原因，戶用必須要添加額外的電網(wǎng)本錢，例如擴容、升壓、儲能等。此外，戶用房頂光伏商場的開拓愈加細分，這代表著后期保護設(shè)備的壓力也更大，事務(wù)形式更重。

另一方面，戶用范疇的頭部企業(yè)市占率較高，商場拓寬對后來者而言并不達觀。有著「民營光伏電站之王」之稱的正泰集團，戶用光伏電站規(guī)劃已超9GW，散布于安徽、甘肅、廣東、河北等18個省區(qū)市。此外，天合、晶澳、晶科等民企以及國家電投、國家動力集團、華能、三峽、南網(wǎng)動力等央國企，都在這一商場廝殺。

事實上，工商業(yè)光伏商場上已有地產(chǎn)公司跑通了商業(yè)邏輯。在泛地產(chǎn)公司中，物流地產(chǎn)龍頭普洛斯已在風(fēng)景儲能及科技一體化的新動力財物辦理層面低沉布局。旗下散布式新動力事務(wù)子公司名為普楓新動力，其供給的散布式綠色動力解決方案已落地全國100多個園區(qū)，成為普洛斯打造新一代才智物流園、工業(yè)園、數(shù)據(jù)中心等基礎(chǔ)設(shè)備的標準裝備之一。

2022年8月，普楓新動力旗下一個散布式光伏發(fā)電項目并網(wǎng)，協(xié)作方為美的集團旗下的工業(yè)機器人制造商庫卡機器人。該項目采用「自發(fā)自用、余電上網(wǎng)」形式，并網(wǎng)的一期項目裝機容量2.54MW(兆瓦)，項目估計總裝機容量為18.7MW，方案于2023年6月全容量并網(wǎng)，建成后每年可為工廠節(jié)約電費支出300余萬元。

散布式光伏裝機商場的競爭白熱化，也呈現(xiàn)了局部區(qū)域的并網(wǎng)難現(xiàn)象。

散布式光伏建造門檻低、地點隨機，增大了電網(wǎng)規(guī)劃難度。全國新動力消納監(jiān)測預(yù)警中心2022年9月評價稱，國內(nèi)部分省市散布式光伏開發(fā)消納承壓。大規(guī)劃開展散布式光伏將添加部分區(qū)域的體系調(diào)峰壓力，引起輸配電網(wǎng)與散布式光伏在建造布局、規(guī)劃、時序上不協(xié)調(diào)的問題，一起會對電力體系的安全穩(wěn)定運轉(zhuǎn)帶來較大應(yīng)戰(zhàn)。

而由于「整縣推動」，工商光伏發(fā)電大規(guī)劃并網(wǎng)也加大了各區(qū)域的體系調(diào)峰壓力。中國宏觀經(jīng)濟研究院動力研究所研究員時璟麗提出，現(xiàn)在散布式光伏在部分省份和地市乃至部分變電臺區(qū)，呈現(xiàn)了高密度并網(wǎng)的態(tài)勢。一些縣域內(nèi)，散布式光伏裝機已超越當?shù)仄骄娏ω摵傻囊话搿?br />
國家動力局公示的動力監(jiān)管投訴告發(fā)處理情況顯現(xiàn)，2022年7-9月，新動力職業(yè)的首要投訴問題一直是散布式光伏并網(wǎng)難。

多區(qū)域的動力主管部門發(fā)布通告，稱現(xiàn)在區(qū)內(nèi)房頂散布式光伏發(fā)電建造處于無序開展狀態(tài)，存在巨大的安全隱患和資源糟蹋現(xiàn)象，責(zé)令相關(guān)企業(yè)立即全面整理與出資方簽定的光伏開發(fā)建造協(xié)議，并暫停推動。

關(guān)于散布式光伏電站，并網(wǎng)適當于完成房子出售的前提。假如一個工商企業(yè)的房頂資源建造光伏發(fā)電儲能設(shè)備，徹底出于自用意圖從而平衡或節(jié)約碳排，不必定非要并網(wǎng)運轉(zhuǎn)。但只要并網(wǎng)買賣，才可以獲得直接的電費收益。

并網(wǎng)窘境下無法完成收益，許多房頂業(yè)主便棄用光伏設(shè)備，散布式光伏電站就像樓盤一樣，也或許大規(guī)劃的過剩乃至爛尾。短期內(nèi)，這將成為考驗散布式光伏企業(yè)的最大應(yīng)戰(zhàn)。