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7月18日，萬(wàn)里股份發(fā)布公告稱，擬置出鉛酸電池業(yè)務(wù)，主營(yíng)業(yè)務(wù)變更為磷酸鐵鋰出產(chǎn)銷售，磷酸鐵鋰賽道再添新玩家。而在此之前，已有磷化工、鈦白粉、云天化、興發(fā)集團(tuán)等上市公司跨界搶入磷酸鐵鋰賽道，甚至湖南邦盛等房地產(chǎn)公司也來(lái)“湊熱鬧”?，F(xiàn)在的磷酸鐵鋰商場(chǎng)，可謂是熱鬧非凡，成為競(jìng)逐的熱點(diǎn)。

跨界殺入為哪般

多家外行企業(yè)跨界涌入磷酸鐵鋰賽道，既有來(lái)自商場(chǎng)的誘惑，也是企業(yè)根據(jù)自身技能特長(zhǎng)作出的挑選。

“出資于一個(gè)有著巨大商場(chǎng)需求的賽道，要好過(guò)出資于需求創(chuàng)造商場(chǎng)需求的賽道。”萬(wàn)里股份深諳其間的道理。磷酸鐵鋰產(chǎn)品首要應(yīng)用于新能源轎車動(dòng)力電池等范疇，當(dāng)今磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量不斷攀升，一路趕超，裝機(jī)量現(xiàn)已超越鋰電池。據(jù)介紹，萬(wàn)里股份此次置入的特瑞電池，在磷酸鐵鋰系列產(chǎn)品的穩(wěn)定性技能上完成了新打破，具有導(dǎo)電性好、循環(huán)壽命長(zhǎng)、批次穩(wěn)定性高、溫度功能優(yōu)異等特點(diǎn)，產(chǎn)品已進(jìn)入國(guó)內(nèi)頭部電池企業(yè)供應(yīng)鏈。由此，估計(jì)2022年末其將新增磷酸鐵鋰產(chǎn)能4萬(wàn)噸，計(jì)劃到2024年末磷酸鐵鋰資料最大產(chǎn)能將到達(dá)10萬(wàn)噸。

同萬(wàn)里股份相同，因磷酸鐵鋰商場(chǎng)火爆，不少公司嗅到商機(jī)后紛繁跨界搶入磷酸鐵鋰賽道。其間包含中核鈦白、龍佰集團(tuán)等在內(nèi)的鈦白粉廠商，以及川發(fā)龍蟒、云天化、興發(fā)集團(tuán)、川金諾、川恒股份等磷化工企業(yè)，出資額度動(dòng)輒上百億元。

近來(lái)，金浦鈦業(yè)在公告中表明，擬出資12.8億元，建造年產(chǎn)能20萬(wàn)噸電池級(jí)磷酸鐵、20萬(wàn)噸磷酸鐵鋰等新能源電池資料一體化項(xiàng)目。“數(shù)家鈦白粉企業(yè)搶入磷酸鐵鋰賽道，其一起優(yōu)勢(shì)是，硫酸法鈦白粉出產(chǎn)的副產(chǎn)物硫酸亞鐵正是磷酸鐵鋰出產(chǎn)質(zhì)料中的鐵源，可用于出產(chǎn)電池級(jí)磷酸鐵，從而出產(chǎn)磷酸鐵鋰電池資料，這不僅提高了資源利用率，也降低了磷酸鐵鋰出產(chǎn)的質(zhì)料本錢。”廣東工業(yè)大學(xué)新能源資料研究中心研究員陳新彤指出，跨界入局的磷化工企業(yè)也有類似優(yōu)勢(shì)，這些企業(yè)根本無(wú)需外采質(zhì)料，均較簡(jiǎn)單完成降本增效。

令人不解的是，湖南邦盛等房地產(chǎn)公司也挑選入局磷酸鐵鋰賽道。湖南邦盛擬出資120億元，建造年產(chǎn)20萬(wàn)噸磷酸鐵鋰項(xiàng)目，其優(yōu)勢(shì)何在?“房地產(chǎn)公司大多具有較為雄厚的資金優(yōu)勢(shì)，湖南邦盛此次轉(zhuǎn)型，或?qū)⑹滓劳懈咝？蒲谐晒拖冗M(jìn)制備工藝。”華泰證券剖析師凌岳斌說(shuō)。

“歸根到底都是商場(chǎng)需求催生的。”剖析外行紛繁跨界一起瞄準(zhǔn)磷酸鐵鋰的原因，成都新能源轎車工業(yè)推廣應(yīng)用促進(jìn)會(huì)秘書長(zhǎng)范永軍剖析，一方面，新能源轎車近年來(lái)產(chǎn)銷持續(xù)添加，動(dòng)力電池需求旺盛，而磷酸鐵鋰電池的裝車量現(xiàn)已超越三元鋰電池，本年上半年，磷酸鐵鋰電池累計(jì)裝車量64.4GWh，占比58.5%，累計(jì)同比添加189.7%;另一方面，商場(chǎng)利好帶動(dòng)磷酸鐵鋰正極資料出貨量大幅添加。2021年國(guó)內(nèi)商場(chǎng)磷酸鐵鋰資料出貨量到達(dá)48萬(wàn)噸，同比添加258%，估計(jì)本年還會(huì)添加。因而，商場(chǎng)需求驅(qū)動(dòng)著越來(lái)越多的企業(yè)奔赴磷酸鐵鋰賽道。

同質(zhì)化競(jìng)賽不容忽視

其實(shí)，在磷酸鐵鋰賽道上，除了跨界者，動(dòng)力電池企業(yè)、相關(guān)資料企業(yè)也都在加快布局。比方，7月20日，容百科技就發(fā)布公告稱，擬以3.89億元出資斯科蘭德，買賣完成后將持有后者68.25%的股權(quán)。而斯科蘭德主營(yíng)磷酸鐵鋰、磷酸錳鐵鋰等動(dòng)力電池資料。

面臨磷酸鐵鋰玩家的增多，職業(yè)也憂慮會(huì)否因而引發(fā)同質(zhì)化競(jìng)賽。“假如現(xiàn)在依然不留意調(diào)控，很多職業(yè)表里企業(yè)涌入，繼續(xù)盲目出資，大幅添加產(chǎn)能，很簡(jiǎn)單呈現(xiàn)同質(zhì)化競(jìng)賽。”招商證券剖析師楊永年表明，這些企業(yè)的進(jìn)入并沒有完成工藝和技能的改進(jìn)，產(chǎn)品幾乎共同，價(jià)格也根本共同，而在產(chǎn)值大幅添加的情況下，同質(zhì)化競(jìng)賽難以避免。別的，雖然從技能角度看，磷酸鐵鋰資料還有較大的改善空間，但現(xiàn)在企業(yè)根本都在忙于出產(chǎn)及擴(kuò)產(chǎn)，無(wú)心研發(fā)新的工藝技能，這也使得工業(yè)在大幅擴(kuò)張的情況下，企業(yè)也根本都擁擠在同一賽道上。“現(xiàn)在擴(kuò)建的產(chǎn)能將在往后2～3年內(nèi)釋放，但如何避免同質(zhì)化競(jìng)賽現(xiàn)已成為職業(yè)內(nèi)應(yīng)該面臨的實(shí)際問(wèn)題。”楊永年說(shuō)。

不過(guò)，也有觀點(diǎn)以為無(wú)需憂慮同質(zhì)化競(jìng)賽問(wèn)題。“因?yàn)樯虉?chǎng)足夠大。”凌岳斌以為，短期看，新能源轎車及磷酸鐵鋰電池下游需求旺盛，磷酸鐵鋰資料供應(yīng)處于緊平衡狀況，甚至局部有供不應(yīng)求之勢(shì)，也因而引起了原資料的大幅漲價(jià)，在這種情況下，無(wú)需憂慮同質(zhì)化競(jìng)賽。別的，國(guó)內(nèi)磷酸鐵鋰新上出資項(xiàng)目和擴(kuò)建產(chǎn)能在2023～2024年后會(huì)逐步投產(chǎn)，往后幾年，全固態(tài)電池因本錢高及技能原因尚難以投產(chǎn)，磷酸鐵鋰電池估計(jì)仍是剛需，對(duì)磷酸鐵鋰資料的需求依然會(huì)處于緊平衡狀況。

而從技能角度看，陳新彤以為也并不會(huì)呈現(xiàn)遍及的同質(zhì)化問(wèn)題。“客觀而言，因?yàn)樵敿?xì)技能辦法、工藝、設(shè)備及出產(chǎn)管理等條件的差異，磷酸鐵鋰產(chǎn)品的質(zhì)量肯定會(huì)存在差異。動(dòng)力電池企業(yè)也并不都是同一收購(gòu)規(guī)范，頭部企業(yè)根本都有自己的企業(yè)規(guī)范，并以此作為挑選的根據(jù)，中小企業(yè)則或許對(duì)資料質(zhì)量容忍度會(huì)寬一些。因而，不同的下游企業(yè)會(huì)有不同的挑選，其實(shí)磷酸鐵鋰資料產(chǎn)品在供需商場(chǎng)中現(xiàn)已呈現(xiàn)了分化，因而，現(xiàn)階段同質(zhì)化競(jìng)賽或許并不值得憂慮。”他說(shuō)。

謹(jǐn)防爭(zhēng)相進(jìn)入引發(fā)產(chǎn)能過(guò)剩

短期看，根據(jù)巨大的商場(chǎng)需求，同質(zhì)化帶來(lái)的問(wèn)題尚不嚴(yán)峻，但職業(yè)更關(guān)心的是，長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看會(huì)否引發(fā)產(chǎn)能過(guò)剩?

“從當(dāng)時(shí)的職業(yè)實(shí)際看，往后幾年磷酸鐵鋰呈現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩似乎難以避免。”楊永年剖析，當(dāng)時(shí)磷酸鐵鋰商場(chǎng)需求依舊強(qiáng)勁，本年上半年磷酸鐵鋰電池產(chǎn)值占比挨近6成，同比添加2倍多。面向2025年，受全球動(dòng)力電池和儲(chǔ)能商場(chǎng)添加帶動(dòng)，磷酸鐵鋰資料占鋰電正極資料的比例仍有望堅(jiān)持超越對(duì)折，估計(jì)2025年全球磷酸鐵鋰資料需求量將超越300萬(wàn)噸。但梳理各個(gè)企業(yè)的產(chǎn)能布局，能夠發(fā)現(xiàn)，2021年國(guó)內(nèi)磷酸鐵鋰規(guī)劃項(xiàng)目就超越300萬(wàn)噸，疊加2022年的規(guī)劃項(xiàng)目，合計(jì)規(guī)劃產(chǎn)能將超越540萬(wàn)噸，遠(yuǎn)超2025年商場(chǎng)需求。2021年國(guó)內(nèi)磷酸鐵鋰實(shí)際產(chǎn)能挨近97萬(wàn)噸，加上本年新增產(chǎn)能釋放，估計(jì)本年年末就將到達(dá)300萬(wàn)噸，磷酸鐵鋰資料產(chǎn)能過(guò)?，F(xiàn)已火燒眉毛。并且因?yàn)榻Y(jié)構(gòu)單一，產(chǎn)品差異化不明顯，還會(huì)一起呈現(xiàn)資料產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)性過(guò)剩。

“未來(lái)跟著磷化工、鈦白粉、房地產(chǎn)等跨界企業(yè)的加入，產(chǎn)能過(guò)?；蛟S很快呈現(xiàn)，一起也將使職業(yè)格式發(fā)生變化。”陳新彤同樣以為，本年因?yàn)橘|(zhì)料遍及短缺，會(huì)在必定程度上延緩產(chǎn)能過(guò)剩的到來(lái)。2023年之后跟著磷酸鐵鋰擴(kuò)建產(chǎn)能的投產(chǎn)，供給緊張問(wèn)題會(huì)逐漸緩解，很或許會(huì)呈現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩。產(chǎn)能過(guò)剩的結(jié)果是：既有職業(yè)龍頭的利潤(rùn)率會(huì)下降，商場(chǎng)洗牌及企業(yè)間的吞并重組也會(huì)呈現(xiàn)。

“本年以來(lái)，磷酸鐵鋰價(jià)格先漲后穩(wěn)，也有產(chǎn)能布局的影響。”凌岳斌以為，從價(jià)格走勢(shì)來(lái)看，2022年一季度，上游碳酸鋰價(jià)格持續(xù)走高，導(dǎo)致磷酸鐵鋰價(jià)格同比添加超100%，環(huán)比上一年第四季度上漲超55%，并一路飆升到每噸報(bào)價(jià)16萬(wàn)元。但從第二季度起，磷酸鐵鋰資料價(jià)格開始松動(dòng)，從4月的每噸16.9萬(wàn)元回落至每噸15.5萬(wàn)元左右。這一方面是因?yàn)榱姿徼F鋰價(jià)格偏高所造成的，另一方面也是緣于疫情影響下需求減弱。但也應(yīng)留意，除了這兩方面的原因，也不能忽視產(chǎn)能持續(xù)添加帶來(lái)的影響。假如產(chǎn)能繼續(xù)添加或呈現(xiàn)過(guò)剩，價(jià)格必然會(huì)進(jìn)一步下滑。當(dāng)然，這于動(dòng)力電池和整車企業(yè)有利，能夠緩解當(dāng)時(shí)原資料本錢高企的壓力。

“從現(xiàn)階段看，磷酸鐵鋰尚難以替代，但產(chǎn)能一旦過(guò)剩，吞并重組便是必然。假如能在當(dāng)時(shí)階段就有意識(shí)地推進(jìn)企業(yè)實(shí)施吞并重組，則有利于企業(yè)會(huì)集職業(yè)資源、提高產(chǎn)能利用率，并完成做大做強(qiáng)的。”范永軍以為，推進(jìn)職業(yè)企業(yè)吞并重組，其實(shí)能夠起到必定的職業(yè)調(diào)控功能，既能優(yōu)化產(chǎn)品與本錢，也能在避免產(chǎn)能過(guò)剩和結(jié)構(gòu)性過(guò)剩上發(fā)揮必定作用。“在磷酸鐵鋰職業(yè)，未來(lái)具備產(chǎn)品與本錢差異化的企業(yè)才有或許鋒芒畢露。”范永軍說(shuō)。中國(guó)轎車報(bào)作者：趙建國(guó)

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磷酸鐵鋰

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