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硅料龍頭爭(zhēng)霸

近年來(lái)，在硅料持續(xù)供貨焦慮下，商場(chǎng)“保供”大戰(zhàn)愈演愈烈。據(jù)北極星太陽(yáng)能光伏網(wǎng)計(jì)算，自2020年以來(lái)硅料長(zhǎng)單簽約總量達(dá)386.251萬(wàn)噸。其間，2020年硅料簽署總量達(dá)85.53萬(wàn)噸;2021年硅料簽約總量171.591萬(wàn)噸，同比添加100.62%;而2022年僅7個(gè)多月的時(shí)刻里，長(zhǎng)單簽約總量已達(dá)129.13萬(wàn)噸，約占到2021年長(zhǎng)單總量的75.2%。

在大單頻簽的背面，隱藏的是硅料巨頭們的商場(chǎng)搶奪戰(zhàn)。跟著2023年跨界而來(lái)的合盛硅業(yè)、寶豐集團(tuán)、潤(rùn)陽(yáng)、晶諾等跨界企業(yè)硅料產(chǎn)能即將開(kāi)釋，老牌硅料龍頭保衛(wèi)戰(zhàn)也益發(fā)激烈。據(jù)硅業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)顯現(xiàn)，2021和2022年整個(gè)商場(chǎng)90%的硅料被長(zhǎng)單確定，僅剩10%的散單以競(jìng)價(jià)成交。

值得一提的是，自協(xié)鑫簽署了5年超204.5億元長(zhǎng)協(xié)訂單，打破了商場(chǎng)3年長(zhǎng)協(xié)常規(guī)后;通威簽署了6年644.1億元長(zhǎng)協(xié)，再次刷新長(zhǎng)協(xié)年限;而近期特變簽署了8年長(zhǎng)協(xié)，記錄再一次被打破。而跟著長(zhǎng)協(xié)年限的拉長(zhǎng)，未來(lái)留給新入者的商場(chǎng)空間也將進(jìn)一步被壓縮。

具體到企業(yè)來(lái)看，自2020年以來(lái)，通威硅料長(zhǎng)單簽約總量最大，累計(jì)達(dá)129.32萬(wàn)噸。其間，2022年簽約總量最大，別離與美科硅動(dòng)力、雙良節(jié)能、云南宇澤簽署了高達(dá)105.94萬(wàn)噸硅料長(zhǎng)單。

新特動(dòng)力硅料長(zhǎng)單簽約量排名第二，長(zhǎng)單累計(jì)簽約總量達(dá)105.505萬(wàn)噸;保利協(xié)鑫長(zhǎng)單簽約量排名第三，累計(jì)簽約量78.515萬(wàn)噸;大全長(zhǎng)單簽約量78.515萬(wàn)噸，排名第四。跟著企業(yè)在手訂單不斷添加，為確保原資料供給，企業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張同步提速，詳見(jiàn)(老牌企業(yè)“殺回”硅料戰(zhàn)場(chǎng)新一輪洗牌欲來(lái))。

但是，對(duì)于多晶硅重財(cái)物行業(yè)，快速提高產(chǎn)能規(guī)模，不只檢測(cè)企業(yè)技術(shù)實(shí)力，還將檢測(cè)企業(yè)融資才能。跟著國(guó)內(nèi)融資環(huán)境不斷改善，硅料五巨頭除通威早在2004年登陸上交所之外，其他4企紛繁加快回A股上市步伐。2021年7月，大全動(dòng)力登陸A股，并經(jīng)過(guò)IPO募集約64億元，用于規(guī)劃建造年產(chǎn)1000噸高純半導(dǎo)體資料項(xiàng)目和年產(chǎn)35000噸太陽(yáng)能光伏多晶硅項(xiàng)目。本年5月，協(xié)鑫科技表示正醞釀A股上市可行性。6月29日，新特動(dòng)力宣告A股上市獲受理，間隔上市又進(jìn)一步。

其他海內(nèi)外老牌硅料企業(yè)，如亞洲硅業(yè)長(zhǎng)單簽約總量16.981萬(wàn)噸、OCIM7.77萬(wàn)噸、瓦克7萬(wàn)噸以外，東方日升收買的聚光硅業(yè)也與上機(jī)數(shù)控簽訂了5萬(wàn)噸價(jià)值64億元的多晶硅出售合同，產(chǎn)量確定到2024年。

引發(fā)硅料巨頭們商場(chǎng)搶奪戰(zhàn)背面的原因是什么?

硅片張狂內(nèi)卷

硅片等下流環(huán)節(jié)產(chǎn)能急劇擴(kuò)張之下，對(duì)上游硅料需求巨大。據(jù)計(jì)算，我國(guó)2020年、2021年硅片、拉棒擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模別離超331.6GW、339GW，而2022年至今硅片擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃也已超491GW。由此可見(jiàn)，在超1161.1GW巨大產(chǎn)能需求之下，硅料作為上游的核心資料，其緊缺程度。

從“搶料”大軍來(lái)看，主要由硅片龍頭、一體化企業(yè)、跨界新實(shí)力三股實(shí)力組成。

其間，硅片雙寡頭，隆基和中環(huán)自2020年以來(lái)別離宣告了超100GW、80GW大規(guī)模的擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃。為保證產(chǎn)能落地，中環(huán)與保利協(xié)鑫、新疆大全別離簽署了35萬(wàn)噸、4.1萬(wàn)噸的長(zhǎng)單合約。隆基別離與新特動(dòng)力、通威、亞洲硅業(yè)、保利協(xié)鑫和OCIM簽署了27萬(wàn)噸、20.36萬(wàn)噸、12.48萬(wàn)噸、9.14萬(wàn)噸和7.77萬(wàn)噸，總量達(dá)76.75萬(wàn)噸。

經(jīng)歷“卡脖之痛”后，以晶澳、晶科、天合等為主的組件企業(yè)紛繁加碼一體化進(jìn)程。僅在硅片、拉棒等環(huán)節(jié)，晶科2020-2021年宣告了91.6GW/1.6萬(wàn)噸的擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃，晶澳達(dá)30GW、天合達(dá)25GW。

為保證一體化產(chǎn)能同步，企業(yè)紛繁與上游企業(yè)簽署長(zhǎng)單保料。2020年至今，晶澳已與保利協(xié)鑫、新疆大全、亞洲硅業(yè)、新特動(dòng)力長(zhǎng)單簽約總規(guī)模達(dá)56.52萬(wàn)噸。晶科與通威、新疆大全、瓦克簽約16.3萬(wàn)噸。天合與新疆大全、通威簽約10.96萬(wàn)噸。除了長(zhǎng)單之外，天合光能攜手通威聯(lián)合出資4萬(wàn)噸高純晶硅;晶科不只聯(lián)手通威共同出資了4.5萬(wàn)噸的多晶硅項(xiàng)目，一起戰(zhàn)略入股內(nèi)蒙古新特動(dòng)力10萬(wàn)噸多晶硅項(xiàng)目;晶澳除入股新特動(dòng)力10萬(wàn)噸多晶硅項(xiàng)目之外，還以增資擴(kuò)股的方法參加通威10萬(wàn)噸多晶硅項(xiàng)目。

以雙良節(jié)能、上機(jī)數(shù)控、寶峰時(shí)髦、云南宇澤等硅片“新軍”組成的新實(shí)力正在轟轟烈烈的崛起。高景太陽(yáng)能拋出50GW大尺度單晶硅片擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃，并且一期工程已提早投產(chǎn)。江蘇美科宣告35GW大尺度硅片擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃，2021年底已完成12億元B輪融資，產(chǎn)能建造提速。雙良節(jié)能、金陽(yáng)新動(dòng)力、京運(yùn)通等擴(kuò)產(chǎn)規(guī)模別離達(dá)20GW及以上。巨大的產(chǎn)能驅(qū)動(dòng)之下，讓新兵們強(qiáng)勢(shì)參加上游資源搶奪站。

其間，風(fēng)頭最強(qiáng)勁的當(dāng)屬雙良節(jié)能，長(zhǎng)單簽署總量約58.45萬(wàn)噸。從時(shí)刻節(jié)點(diǎn)上來(lái)看，2022年企業(yè)開(kāi)端高歌猛進(jìn)，別離與通威簽署了22.25萬(wàn)噸硅料，與新能動(dòng)力簽署20.19萬(wàn)噸硅料，確定了未來(lái)4-7年總量高達(dá)42.44萬(wàn)噸長(zhǎng)單供給，鎖料總量較2021年添加164.99%。

高景太陽(yáng)能自2021年拿下19.83萬(wàn)噸多晶硅長(zhǎng)單后，2022年再度發(fā)力，與通威簽訂21.61萬(wàn)噸長(zhǎng)單，確定未來(lái)4年硅料供給。

上機(jī)數(shù)控在2021年強(qiáng)勢(shì)鎖料30.255萬(wàn)噸，先后與新特動(dòng)力、新疆大全、聚美硅業(yè)別離簽署7.035萬(wàn)噸、5.37萬(wàn)噸、5萬(wàn)噸多晶硅料后;兩次與保利協(xié)鑫別離簽署3.1萬(wàn)噸、9.75萬(wàn)噸包括塊狀硅和顆粒硅的長(zhǎng)單合約，確定未來(lái)3-5年硅料供給量，鎖料規(guī)模僅次于晶澳和中環(huán)。

云南宇澤與通威簽署了16.11萬(wàn)噸硅料，確定了未來(lái)4年長(zhǎng)單供給。美科硅動(dòng)力自2020年與通威簽署6.88萬(wàn)噸硅料長(zhǎng)單后，2022年再次簽下25.61萬(wàn)噸硅料。

值得一提的是，硅片企業(yè)一邊馬不停歇的擴(kuò)產(chǎn)、搶料，一邊加快簽署出售長(zhǎng)單，搶占下流商場(chǎng)比例;張狂的競(jìng)賽之下，硅片成為產(chǎn)業(yè)鏈上“卷”的最狠環(huán)節(jié)!

從硅片企業(yè)與下流企業(yè)簽署的長(zhǎng)單狀況來(lái)看，自2020年以來(lái)，老將隆基、中環(huán)在手硅片長(zhǎng)單總量約107.782億片、12.7億片;硅片“新秀”雙良節(jié)能、上機(jī)數(shù)控、京運(yùn)通緊隨其后，在手總量別離為91.62、84.2、48.3億片。

“跨界新人”秀宇澤、寶峰時(shí)髦、高景在手訂單別離為10.6億片、4億片、3500萬(wàn)片。從確定的下流長(zhǎng)單比例來(lái)看，在新秀企業(yè)迅猛的攻勢(shì)下，硅片雙寡頭局面正在改變，商場(chǎng)集中度開(kāi)端下降。

往往行業(yè)的巨大發(fā)展風(fēng)口下，面臨的競(jìng)賽也越激烈，一起也是行業(yè)從頭洗牌的關(guān)鍵點(diǎn)。這其間，有人完成“彎道超車”，有人黯然退場(chǎng)，究竟誰(shuí)是最后贏家?北極星太陽(yáng)能光伏網(wǎng)作者：Aolei

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光伏硅料

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