一、宏觀新聞簡(jiǎn)報(bào)：

1、CPI創(chuàng)三年新高 出口增速四連降。今年以來(lái)，宏觀經(jīng)濟(jì)面臨通脹壓力加大和經(jīng)濟(jì)增速放緩的雙重挑戰(zhàn)，而這一問(wèn)題在6月份顯得更加突出：數(shù)據(jù)顯示，6月消費(fèi)物價(jià)指數(shù)(CPI)同比上漲6.4%，創(chuàng)三年以來(lái)新高；同期，出口增速卻連降四個(gè)月，進(jìn)口增速也創(chuàng)下20個(gè)月新低。此前發(fā)布的PMI降至榮枯線附近。6月出口規(guī)模雖然創(chuàng)歷史紀(jì)錄，但增速則在市場(chǎng)預(yù)期內(nèi)出現(xiàn)連續(xù)4個(gè)月回落；進(jìn)口同比增長(zhǎng)19.3%，與上月相比下滑了約9個(gè)百分點(diǎn)，且創(chuàng)下近20個(gè)月新低。

2、十年投資四萬(wàn)億 水利建設(shè)進(jìn)入黃金十年。按照國(guó)家部署，未來(lái)十年水利投資將達(dá)到4萬(wàn)億元，年均4000億元，水利建設(shè)將迎來(lái)黃金十年。近年來(lái)南北輪流旱災(zāi)更引起各界對(duì)水利欠賬的關(guān)注，特別是今年旱澇急轉(zhuǎn)，很多地方都受到較大影響和損失，究其原因還是水利設(shè)施工程建設(shè)嚴(yán)重滯后。據(jù)中國(guó)人民大學(xué)農(nóng)業(yè)與農(nóng)村發(fā)展學(xué)院副院長(zhǎng)鄭風(fēng)田測(cè)算，我國(guó)當(dāng)前的農(nóng)田水利建設(shè)存在3萬(wàn)億元缺口。

3、高耗能產(chǎn)業(yè)占新增電力需求超四成 加劇供需矛盾。轉(zhuǎn)型升級(jí)是被認(rèn)為中國(guó)“十二五”期間在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域最重要的任務(wù)，然而“十二五”開(kāi)局之年過(guò)去一半，高耗能產(chǎn)業(yè)卻頗有抬頭之勢(shì)。國(guó)家能源局對(duì)外發(fā)布消息稱，今年電力需求增長(zhǎng)的12個(gè)百分點(diǎn)中，電力、鋼鐵、建材、有色、化工和石化等六大高耗能行業(yè)拉動(dòng)了5.1個(gè)百分點(diǎn)，從目前看，六大高耗能行業(yè)仍然是全社會(huì)用電增長(zhǎng)的主要拉動(dòng)力量。

4、6月鋼材出口量降至429萬(wàn)噸。6月份，我國(guó)出口鋼材429萬(wàn)噸，環(huán)比5月減少47萬(wàn)噸，1-6月累計(jì)出口鋼材2433萬(wàn)噸；6月進(jìn)口鋼材120萬(wàn)噸，環(huán)比減少8萬(wàn)噸，上半年累計(jì)進(jìn)口804萬(wàn)噸。6月進(jìn)口鋼坯3萬(wàn)噸，上半年累計(jì)進(jìn)口28萬(wàn)噸。6月當(dāng)月實(shí)現(xiàn)粗鋼出口322萬(wàn)噸，上半年累計(jì)凈出口粗鋼1687萬(wàn)噸。進(jìn)口鐵礦石5109萬(wàn)噸，環(huán)比減少221萬(wàn)噸，上半年累計(jì)進(jìn)口3.3億噸，同比增長(zhǎng)8.1%。

5、三大礦山現(xiàn)貨招標(biāo)哄抬礦價(jià) 鋼鐵業(yè)盈利堪憂。就在鋼價(jià)節(jié)節(jié)下跌、大多數(shù)鋼廠看空后市之際，鋼鐵上下游之間的博弈也逐漸升溫。三大礦山在嚴(yán)格控制鐵礦石發(fā)貨量的同時(shí)，近期又“故伎重施”，頻繁進(jìn)行現(xiàn)貨招標(biāo)，希望通過(guò)強(qiáng)勢(shì)地位穩(wěn)住并推升礦價(jià)。最近幾周三大礦山的現(xiàn)貨招標(biāo)格外頻繁，國(guó)內(nèi)的鋼廠和貿(mào)易商都來(lái)參加，市場(chǎng)上本來(lái)認(rèn)為礦石價(jià)格會(huì)跌到每噸170美元。兩周前正是鐵礦石市場(chǎng)非常低迷之際，但必和必拓的一船63.5%紐曼粉礦成交價(jià)格達(dá)到每噸174 .5美元。三大礦山現(xiàn)貨招標(biāo)的成交價(jià)格，也會(huì)成為鐵礦石指數(shù)的制定基礎(chǔ)，因此鐵礦石指數(shù)價(jià)格因“現(xiàn)貨招標(biāo)”被推高。

二、相關(guān)盤(pán)面匯總：

上周五美國(guó)股市收跌，但已遠(yuǎn)離盤(pán)中低點(diǎn)。道指盤(pán)中最多曾下跌152點(diǎn)。6月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)遠(yuǎn)遜預(yù)期，表明美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)狀況仍然低迷，令投資者擔(dān)心美國(guó)經(jīng)濟(jì)可能出現(xiàn)二次衰退。截止收盤(pán)，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)下跌62.29點(diǎn)，報(bào)12,657.20點(diǎn)，跌幅0.49%；納斯達(dá)克綜合指數(shù)下跌12.85點(diǎn)，報(bào)2,859.81點(diǎn)，跌幅0.45%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)下跌9.41點(diǎn)，報(bào)1,343.81點(diǎn)，跌幅0.70%。在利空就業(yè)報(bào)告公布之后，紐約商業(yè)交易所8月原油期貨價(jià)格下跌2.47美元，收于每桶96.20美元。8月黃金期貨價(jià)格上漲11美元，漲幅0.7%，收于每盎司1543美元。

三、鋼坯價(jià)格走勢(shì)：

11日早：唐山150普方坯周末累漲40，安豐送到4340本地4320，現(xiàn)金含稅；市場(chǎng)裸價(jià)主流4110左右。型材窄帶出貨略支撐

四、礦石價(jià)格走勢(shì)：

上周進(jìn)口礦市場(chǎng)成交略有好轉(zhuǎn),價(jià)格出現(xiàn)小幅反彈，鋼廠詢盤(pán)增多，商家報(bào)盤(pán)穩(wěn)中趨漲，高品位資源價(jià)格相對(duì)堅(jiān)挺，低品位資源詢盤(pán)情況相對(duì)較多；多數(shù)賣家報(bào)盤(pán)打破沉默，上調(diào)報(bào)價(jià)。近期鋼材價(jià)格略有回升且成交略有帶動(dòng)，對(duì)鋼企資金回籠有一定的促進(jìn)作用，鋼廠正準(zhǔn)備對(duì)后期原材料庫(kù)存進(jìn)行補(bǔ)充,而增加采購(gòu)。本周五現(xiàn)貨市場(chǎng)印度鐵礦石價(jià)格重新站上180美金/噸(63.5% CIF)，連續(xù)3周回落后首次反彈，但考慮到目前基本面仍無(wú)明顯改觀，價(jià)格反彈預(yù)計(jì)難以持續(xù)。天津港63.5%印度粉礦價(jià)格為1320元/濕噸，較前日價(jià)格上漲10元/噸；青島港62%PB粉礦1240元/濕噸，較前日價(jià)格上漲20元/噸；日照港62%印度粉礦1220元/濕噸，較前日價(jià)格上漲10元/噸。

五、焦炭?jī)r(jià)格走勢(shì)：

焦煤價(jià)格高位維穩(wěn)，焦炭承受成本過(guò)高，利潤(rùn)微薄，甚至于虧損，近期絕大部分企業(yè)采取滿負(fù)荷生產(chǎn)來(lái)應(yīng)對(duì)虧損及預(yù)期，同時(shí)部分小型企業(yè)采取30%的限產(chǎn)應(yīng)對(duì)資金緊張的局面。目前鋼鐵企業(yè)焦炭、焦煤庫(kù)存普遍偏低，多數(shù)企業(yè)以小幅補(bǔ)充庫(kù)存為主，同時(shí)受鋼材市場(chǎng)小幅回調(diào)影響，本周焦炭壓力較為緩和。本月多數(shù)鋼鐵企業(yè)鋼材價(jià)格下調(diào)，利潤(rùn)空間減少，因此，對(duì)其原料成本控制更加嚴(yán)格。鋼廠近期有意下調(diào)焦炭采購(gòu)價(jià)格，談判一直在繼續(xù)，焦炭下周或小幅下調(diào)30元/噸左右，多數(shù)鋼廠與焦企依然處于僵持階段。唐山市場(chǎng)二級(jí)冶金焦為1950元/噸，山西太原地區(qū)二級(jí)冶金焦為1900元/噸，河南平頂山二級(jí)冶金焦出廠含稅價(jià)1930元/噸。

六、螺紋熱卷收盤(pán)：

7月8日收盤(pán)，北京市場(chǎng)25mm二級(jí)螺紋鋼收盤(pán)價(jià)格為5020元/噸，較前日價(jià)格上漲20元；上海市場(chǎng)二級(jí)螺紋鋼4650元/噸，較前日價(jià)格下跌40元/噸；廣州市場(chǎng)二級(jí)螺紋鋼為5050元/噸，與前日價(jià)格持平。

7月8日收盤(pán)，上海市場(chǎng)5.5mm熱軋卷板收盤(pán)價(jià)4730元/噸，較前日價(jià)格上漲20元/噸；天津市場(chǎng)熱卷收盤(pán)價(jià)4670元/噸，較前日價(jià)格上漲10元/噸；樂(lè)從市場(chǎng)熱卷收盤(pán)價(jià)4870元/噸，較前日價(jià)格上漲10元/噸。

七、期螺大宗分析：

7月8日，螺紋鋼期貨主力合約以4820元小幅高開(kāi)，最高價(jià)上沖到4828元隨后回落，最低價(jià)4805，收盤(pán)價(jià)4808，較昨日結(jié)算價(jià)上漲1元，成交量246078手，持倉(cāng)量678,188手，較上日減持20,972手。期螺主力價(jià)格仍處于60日均線壓制之下，期價(jià)在前期壓力區(qū)域橫盤(pán)整理，近期震蕩盤(pán)整為主，7月份或有階段性反彈，期現(xiàn)價(jià)差逐步縮小，期價(jià)波動(dòng)將更加頻繁。預(yù)計(jì)今天價(jià)格壓力點(diǎn)4830元，支撐點(diǎn)4763元。

7月8日，大宗熱軋卷板主力合約以4715元/噸高開(kāi)，但上漲略顯乏力，在觸及全日最高價(jià)4720元/噸后，上午價(jià)格始終維持高位振蕩整理，午后價(jià)格出現(xiàn)回落，最終報(bào)收于4706元/噸，較上一交易日上漲7元/噸。從K線來(lái)看，雖然今日價(jià)格形成一個(gè)小陰線，但價(jià)格整體有所抬高，下方支撐仍存。預(yù)計(jì)今日價(jià)格壓力點(diǎn)4730元，支撐點(diǎn)4680元/噸。

八、現(xiàn)貨盤(pán)價(jià)預(yù)測(cè)：

預(yù)計(jì)今日北京市場(chǎng)25mm二級(jí)螺紋鋼價(jià)格保持平穩(wěn)，為5020元/噸；上海市場(chǎng)二級(jí)螺紋鋼報(bào)價(jià)平穩(wěn)，為4650元/噸；廣州市場(chǎng)二級(jí)螺紋鋼市場(chǎng)價(jià)格保持平穩(wěn)，報(bào)價(jià)為5080元/噸。

預(yù)計(jì)今日上海市場(chǎng)5.5mm熱軋卷板開(kāi)盤(pán)價(jià)格上漲10元/噸，為4720元/噸；天津市場(chǎng)熱卷開(kāi)盤(pán)價(jià)格保持平穩(wěn)，市場(chǎng)報(bào)價(jià)為4650元/噸；樂(lè)從市場(chǎng)熱卷開(kāi)盤(pán)報(bào)價(jià)平穩(wěn)，為4850元/噸。

九、筆者小議

從當(dāng)前鋼市運(yùn)行環(huán)境看，7月份鋼市仍然是一個(gè)不太理想的市場(chǎng)，前期，在市場(chǎng)有效需求支撐下，社會(huì)庫(kù)存一直處于穩(wěn)中趨降的態(tài)勢(shì)，一旦7月份由于氣候變化影響需求下降，加上鋼材出口不暢的影響，而6月下旬全國(guó)的粗鋼產(chǎn)量已經(jīng)突破200萬(wàn)噸的水平，后期可能會(huì)造成社會(huì)庫(kù)存出現(xiàn)持續(xù)上漲，對(duì)市場(chǎng)帶來(lái)較大的資源壓力，那么市場(chǎng)心態(tài)可能由目前的謹(jǐn)慎轉(zhuǎn)為悲觀。從國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境來(lái)看，目前通脹形勢(shì)依然嚴(yán)峻，市場(chǎng)對(duì)緊縮政策預(yù)期較強(qiáng)，而鋼材需求處于淡季，國(guó)內(nèi)鋼材的弱勢(shì)或?qū)⒀永m(xù)一段時(shí)間。中長(zhǎng)期來(lái)看，通脹形勢(shì)有望在下半年得到改善，市場(chǎng)將面臨較好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。同時(shí)，保障房的開(kāi)工進(jìn)度將在三季度加快，使得建筑鋼材需求會(huì)出現(xiàn)明顯增長(zhǎng)，而鋼材產(chǎn)量難以大幅增長(zhǎng)，供需狀況得以明顯改善。在鐵礦石、焦炭等價(jià)格相對(duì)堅(jiān)挺的情況下，國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格有望在8-10月份重拾漲勢(shì)（中國(guó)聯(lián)合鋼鐵網(wǎng) 楊進(jìn)先 010-67590939）