一、宏觀新聞簡(jiǎn)報(bào)：

1、央行：我國(guó)通脹壓力仍處高位。中國(guó)人民銀行貨幣政策委員會(huì)2011年第二季度例會(huì)日前在北京召開(kāi)。會(huì)議認(rèn)為，當(dāng)前通脹壓力仍處在高位，要貫徹實(shí)施穩(wěn)健貨幣政策。分析人士認(rèn)為，從此次會(huì)議所傳遞出的信息顯示，未來(lái)通脹走勢(shì)不容樂(lè)觀，短期內(nèi)政策難見(jiàn)轉(zhuǎn)向，央行7月有可能繼續(xù)加息。與一季度例會(huì)相比，二季度例會(huì)不再提“強(qiáng)調(diào)穩(wěn)定價(jià)格總水平的宏觀調(diào)控任務(wù)”，增加對(duì)“‘三農(nóng)’、中小企業(yè)的信貸支持”的表述。此外，二季度例會(huì)提出要“注意把握政策的穩(wěn)定性、針對(duì)性和靈活性”，而一季度例會(huì)的表述為“提高貨幣政策的針對(duì)性、靈活性和有效性”。

2、中聯(lián)鋼上線中國(guó)鐵礦石指數(shù) 反擊兩國(guó)際指數(shù)合并。兩大國(guó)際鐵礦石指數(shù)提供商——普氏能源資訊（Platts，下稱普氏）及環(huán)球鋼訊集團(tuán)（SBB）宣布合并。普氏旗下的鐵礦石指數(shù)是目前國(guó)際礦商使用的主流指數(shù)標(biāo)準(zhǔn)，而SBB旗下的鐵礦石指數(shù)TSI則在鐵礦石套期保值業(yè)務(wù)上領(lǐng)先于其他同類企業(yè)。面對(duì)國(guó)際鐵礦石提供商咄咄逼人之勢(shì)，7月4日，國(guó)內(nèi)鋼鐵資訊機(jī)構(gòu)中聯(lián)鋼推出“中國(guó)鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格指數(shù)”。中聯(lián)鋼的鐵礦石指數(shù)“最大的優(yōu)勢(shì)就是以成交價(jià)為計(jì)算基準(zhǔn)，最大程度反映了現(xiàn)貨市場(chǎng)的成交情況”。中聯(lián)鋼定價(jià)的樣本選取范圍包括進(jìn)口礦和國(guó)產(chǎn)礦，進(jìn)口礦樣本考慮了國(guó)內(nèi)10個(gè)港口的吞吐量；國(guó)產(chǎn)礦樣本選自現(xiàn)貨成交量較大、分布較為廣泛的中國(guó)15個(gè)省市。

3、環(huán)保核查“泄密” 首鋼股份重組或注遷鋼及礦業(yè)。首鋼搬遷方案敲定后，首鋼總公司曾承諾：在2010年底將經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定、具有發(fā)展前景的鋼鐵資產(chǎn)注入上市公司；同時(shí)，上市公司停產(chǎn)所涉及的資產(chǎn)將由首鋼總公司通過(guò)置換方式置出上市公司，保證上市公司法人財(cái)產(chǎn)不受損失。河北省環(huán)保廳網(wǎng)站日前掛出的《關(guān)于北京首鋼股份有限公司重大資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易涉及河北省境內(nèi)企業(yè)環(huán)境保護(hù)核查情況的公示》顯示：首鋼股份準(zhǔn)備置入的河北省境內(nèi)企業(yè)是河北遷安鋼鐵有限責(zé)任公司和首鋼礦業(yè)公司（燒結(jié)、球團(tuán)生產(chǎn)線），兩家公司均屬于國(guó)家廢氣重點(diǎn)污染源監(jiān)控企業(yè)，本次環(huán)保核查均過(guò)關(guān)。

4、中鋁澳鋁項(xiàng)目告吹 其稱做好損失準(zhǔn)備。中國(guó)鋁業(yè)商討多年的澳大利亞昆士蘭奧魯昆鋁土礦資源開(kāi)發(fā)項(xiàng)目最終告吹，而中鋁極可能因此損失3.4億元。截至目前，中鋁為該項(xiàng)目支出的賬面余額折合人民幣約為3.4億元。昨日，中鋁新聞發(fā)言人袁力表示，公司目前正在評(píng)估該項(xiàng)目可回收金額，但中鋁“已就損失3.4億元做好心理準(zhǔn)備”。

5、BDI運(yùn)價(jià)指數(shù)下跌 因中國(guó)需求放緩。波羅的海貿(mào)易海運(yùn)交易所干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)BDI周一下跌，因?qū)χ袊?guó)的運(yùn)輸活動(dòng)放緩。波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)下滑0.21%或3點(diǎn)，至1419點(diǎn)。上日上漲，在這之前連跌三日。該指數(shù)今年以來(lái)累計(jì)跌幅接近20%。經(jīng)紀(jì)商Braemar的研究主管Mark Williams表示，"有傳言稱中國(guó)鋼價(jià)下滑，因此或許會(huì)導(dǎo)致鋼生產(chǎn)成長(zhǎng)速度下降，且或許會(huì)放慢前往中國(guó)的現(xiàn)期船運(yùn)，而這對(duì)海岬型市場(chǎng)沒(méi)有好處。"

二、相關(guān)盤(pán)面匯總：

7月4日為美國(guó)獨(dú)立日，美國(guó)市場(chǎng)休市一天。由于周一美國(guó)股市休市，歐洲股市較為清淡。銀行板塊普遍下跌。法國(guó)Credit Agricole收跌1.3%。勞埃德銀行集團(tuán)下跌1.8%，德意志銀行收跌0.7%。銀行板塊普遍下跌的原因是標(biāo)普評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)表示，按照該機(jī)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)，法國(guó)銀行業(yè)提出的希臘債務(wù)展期計(jì)劃可能等同于希臘違約。

三、鋼坯價(jià)格走勢(shì)：

5日早，昨唐150普方坯累計(jì)上漲40元，昌黎送到結(jié)算價(jià)為4220元，本地鋼企出廠現(xiàn)金含稅價(jià)為4200元，昨市場(chǎng)裸價(jià)3980元今待定；下游出貨好轉(zhuǎn)

四、礦石價(jià)格走勢(shì)：

昨日進(jìn)口礦市場(chǎng)趨穩(wěn)運(yùn)行，成交清淡，低品位資源詢盤(pán)漸增，鋼廠采購(gòu)積極性不高，觀望態(tài)度明顯。在鋼材市場(chǎng)無(wú)明顯起色的情況下，進(jìn)口礦市場(chǎng)仍以弱勢(shì)震蕩為主。外盤(pán)市場(chǎng)趨穩(wěn)運(yùn)行，外盤(pán)63.5印粉外盤(pán)價(jià)格在175-177美金/干噸。天津港63.5%印度粉礦價(jià)格為1310元/濕噸，與前日價(jià)格持平；青島港62%PB粉礦1220元/濕噸，與前日價(jià)格持平；日照港62%印度粉礦1210元/濕噸，與前日價(jià)格持平。

五、焦炭?jī)r(jià)格走勢(shì)：

進(jìn)入7月份，國(guó)內(nèi)焦炭市場(chǎng)整體呈現(xiàn)弱勢(shì)下滑趨勢(shì)。鋼廠下調(diào)采購(gòu)價(jià)格意愿較濃，焦企力穩(wěn)其本身利潤(rùn)微薄或者虧損的焦炭市場(chǎng)價(jià)格。雙重因素導(dǎo)致焦炭市場(chǎng)呈下行趨勢(shì)，但是價(jià)格變動(dòng)甚微。鑒于鋼鐵企業(yè)面臨的資金緊張問(wèn)題，多數(shù)企業(yè)采取放緩原燃料采購(gòu)的進(jìn)度以降低成本。據(jù)了解，目前多數(shù)鋼企均有下調(diào)焦炭采購(gòu)價(jià)格的意愿，與焦化企業(yè)協(xié)商談判工作正在進(jìn)行當(dāng)中，目前焦企與鋼廠協(xié)商下調(diào)空間維持在30-50元/噸。唐山市場(chǎng)二級(jí)冶金焦為1950元/噸，山西太原地區(qū)二級(jí)冶金焦為1900元/噸，河南平頂山二級(jí)冶金焦出廠含稅價(jià)1930元/噸。

六、螺紋熱卷收盤(pán)：

7月4日收盤(pán)，北京市場(chǎng)25mm二級(jí)螺紋鋼收盤(pán)價(jià)格為5000元/噸，與前日價(jià)格持平；上海市場(chǎng)二級(jí)螺紋鋼4640元/噸，與前日價(jià)格持平；廣州市場(chǎng)二級(jí)螺紋鋼為5050元/噸，較前日價(jià)格下跌30元/噸。

7月4日收盤(pán)，上海市場(chǎng)5.5mm熱軋卷板收盤(pán)價(jià)4700元/噸，較前日價(jià)格上漲10元/噸；天津市場(chǎng)熱卷收盤(pán)價(jià)4640元/噸，較前日價(jià)格上漲30元/噸；樂(lè)從市場(chǎng)熱卷收盤(pán)價(jià)4840元/噸，較前日價(jià)格上漲10元/噸。

七、期螺大宗分析：

7月4日，螺紋鋼期貨主力合約以4730元小幅高開(kāi)，開(kāi)盤(pán)便震蕩上揚(yáng)，盤(pán)中空頭減倉(cāng)和多頭建倉(cāng)跡象均較為明顯，致使行情大幅走高，尾盤(pán)收大陽(yáng)線，并突破4780頸線，成交量大幅增長(zhǎng)，持倉(cāng)量小幅增加，KDJ指標(biāo)繼續(xù)向上，開(kāi)口放大，MACD指標(biāo)交叉向上。操作上關(guān)注4800上方壓力，有效突破多單持有，否則逢高減倉(cāng)。預(yù)計(jì)今日價(jià)格壓力點(diǎn)4800元，支撐點(diǎn)4740元。

7月4日，大宗熱軋卷板主力合約以4645元/噸開(kāi)盤(pán)，隨即快速拉升，全天最高觸及4709元/噸，之后價(jià)格在4700元/噸整數(shù)關(guān)口附近展開(kāi)拉鋸，最終報(bào)收4703元/噸，較上周五大幅上漲57元/噸。本周首個(gè)交易日，在周邊市場(chǎng)大幅上漲帶動(dòng)下，熱卷價(jià)格也掙脫前幾個(gè)交易日的橫盤(pán)震蕩區(qū)間，連續(xù)突破諸條均線壓制，且尾盤(pán)收于4700元/噸整數(shù)關(guān)口之上，反應(yīng)當(dāng)前盤(pán)中多方優(yōu)勢(shì)明顯。預(yù)計(jì)今日價(jià)格壓力點(diǎn)4740元，支撐點(diǎn)4670元/噸。

八、現(xiàn)貨盤(pán)價(jià)預(yù)測(cè)：

預(yù)計(jì)今日北京市場(chǎng)25mm二級(jí)螺紋鋼價(jià)格上漲30元/噸，為5030元/噸；上海市場(chǎng)二級(jí)螺紋鋼報(bào)價(jià)上漲20元/噸，為4660元/噸；廣州市場(chǎng)二級(jí)螺紋鋼市場(chǎng)價(jià)格上漲30元/噸，報(bào)價(jià)為5080元/噸。

預(yù)計(jì)今日上海市場(chǎng)5.5mm熱軋卷板開(kāi)盤(pán)價(jià)格上漲20元/噸，為4720元/噸；天津市場(chǎng)熱卷開(kāi)盤(pán)價(jià)格上漲20元/噸，市場(chǎng)報(bào)價(jià)為4650-4660元/噸；樂(lè)從市場(chǎng)熱卷開(kāi)盤(pán)報(bào)價(jià)上漲10元/噸，為4850元/噸。

九、筆者小議

受外圍市場(chǎng)趨暖利好影響，昨日電子盤(pán)和期螺早盤(pán)高開(kāi)高走，表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，引發(fā)市場(chǎng)行情是否觸底的猜想。在股市、股指大幅拉漲的帶動(dòng)下，大宗商品走勢(shì)全線飄紅，原因在于：王岐山的重要講話“把握好穩(wěn)健的貨幣政策執(zhí)行力度”刺激；PMI逼近生死線或引發(fā)貨幣政策“拐點(diǎn)”；最近包括溫總理、證監(jiān)會(huì)、央行等高層一系列的發(fā)言、表態(tài)，講話使得股市、期市整體回暖。但鋼材現(xiàn)貨價(jià)格跟進(jìn)不明顯，商家對(duì)提價(jià)的心態(tài)顯得猶豫。主要是隨著梅雨季節(jié)的結(jié)束，天氣將出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，市場(chǎng)出貨量或?qū)⒊霈F(xiàn)一定的改善，但高溫炎熱天氣對(duì)需求也將形成影響，總體需求仍難言樂(lè)觀。目前的鋼市是供強(qiáng)需弱，上游成本的支撐力也是處于下跌通道內(nèi)，因此鋼價(jià)難有真正的上行動(dòng)力，短期反彈過(guò)后仍可能面臨回落行情。