一、宏觀新聞簡(jiǎn)報(bào)：

1、力拓欲啟用月度定價(jià) 風(fēng)險(xiǎn)將轉(zhuǎn)嫁至中國(guó)鋼企。在必和必拓將鐵礦石季度定價(jià)模式改成月度定價(jià)后，一直堅(jiān)守季度定價(jià)模式的力拓可能也將轉(zhuǎn)變?yōu)樵露榷▋r(jià)模式。這對(duì)中國(guó)鋼企來(lái)說(shuō)，也許將承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)。力拓回復(fù)稱(chēng)，力拓的定價(jià)模式首先是根據(jù)市場(chǎng)需求進(jìn)行調(diào)整的，如果市場(chǎng)有尋求更為短期定價(jià)模式的需要和趨勢(shì)，力拓會(huì)考慮；其次，力拓不會(huì)強(qiáng)行給客戶(hù)推行一種定價(jià)模式，保持著一種開(kāi)放態(tài)度；此外，由于季度定價(jià)模式目前維持的時(shí)間不長(zhǎng)，還需要對(duì)這種模式進(jìn)行評(píng)估。盡管力拓沒(méi)有確定推出月度定價(jià)的具體時(shí)間，但相比于該公司此前的觀點(diǎn)，已經(jīng)表明其擁有推月度定價(jià)模式的意愿。業(yè)內(nèi)人士也推測(cè)力拓啟用月度定價(jià)模式幾成定局。

2、6月CPI創(chuàng)新高無(wú)懸念 下半年物價(jià)可控。22日，國(guó)家發(fā)改委公開(kāi)表示，預(yù)計(jì)今年6月份價(jià)格總水平同比漲幅將高于5月份。這意味著，CPI將創(chuàng)下35個(gè)月以來(lái)新高。但發(fā)改委同時(shí)表示，下半年由于翹尾因素快速回落，新漲價(jià)因素繼續(xù)得到遏制，CPI漲幅將高位回落，全年價(jià)格將在可控區(qū)間運(yùn)行。

3、鐵礦石壓港情況日益嚴(yán)重 多種金屬價(jià)格仍將高位震蕩。目前鐵礦石壓港情況日益嚴(yán)重。礦山按照正常的合同量發(fā)貨，但鋼廠提貨速度卻明顯下降，造成港口鐵礦石庫(kù)存量持續(xù)上漲。“新華-中國(guó)鐵礦石價(jià)格指數(shù)”顯示，截至6月20日，中國(guó)港口鐵礦石庫(kù)存(沿海25港口)為9375萬(wàn)噸，比上周增加21萬(wàn)噸；中國(guó)進(jìn)口品位63.5%的鐵礦石價(jià)格指數(shù)為180，上升1個(gè)單位。鋼材價(jià)格的下調(diào)、宏觀緊縮政策以及連續(xù)數(shù)周的高庫(kù)存均有可能影響本輪鐵礦石價(jià)格的反彈。

4、韓國(guó)熱卷出口報(bào)價(jià)穩(wěn) 內(nèi)銷(xiāo)有折扣。由于國(guó)際需求疲弱，韓國(guó)熱卷出口報(bào)價(jià)兩個(gè)月來(lái)維持平穩(wěn)。據(jù)說(shuō)浦項(xiàng)7-8月份發(fā)往東南亞的商品卷成交價(jià)為720美元/噸（FOB），與6月份的發(fā)貨價(jià)持平。過(guò)去幾個(gè)月，韓國(guó)熱卷出口量逐步減少，4月份出口量從3月的42萬(wàn)噸降至37.7萬(wàn)噸，估計(jì)5月份38萬(wàn)噸，與4月份水平相當(dāng)。韓國(guó)國(guó)內(nèi)需求亦持續(xù)低迷，終端需求和制管廠家此時(shí)不愿訂貨，鋼廠不得不給予國(guó)內(nèi)用戶(hù)一定的價(jià)格折扣。在浦項(xiàng)、現(xiàn)代鋼鐵等其它幾大鋼廠上調(diào)鋼材內(nèi)銷(xiāo)掛牌價(jià)格146美元/噸之后，市場(chǎng)需求更加冷清，鋼廠只能靠折扣促銷(xiāo)售。

5、中國(guó)鋼廠熱、冷卷出口報(bào)價(jià)下降。由于國(guó)際需求低迷，中國(guó)冷熱板卷出口報(bào)價(jià)降，6月份及未來(lái)幾個(gè)月，中國(guó)鋼出口量將大幅下滑?，F(xiàn)商品熱卷出口報(bào)價(jià)約695美元/噸（FOB），冷卷770美元/噸（FOB），與3月底相比分別降約30美元/噸和50美元/噸，與6月初相比亦有所下滑。中國(guó)到越南含硼商品卷報(bào)710美元/噸（CFR）左右，但訂單仍稀少。

二、相關(guān)盤(pán)面匯總：

昨夜美國(guó)股市收跌。美聯(lián)儲(chǔ)維下調(diào)了美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期；伯南克稱(chēng)某些拖累美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的因素可能會(huì)長(zhǎng)期存在，歐洲債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)也對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)構(gòu)成一定的威脅。截止收盤(pán)，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)下跌80.34點(diǎn)，收于12,109.67點(diǎn)，跌幅0.66%；納斯達(dá)克綜合指數(shù)下跌18.07點(diǎn)，收于2,669.19點(diǎn)，跌幅0.67%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)下跌8.38點(diǎn)，收于1,287.14點(diǎn)，跌幅0.65%。紐約商業(yè)交易所8月黃金合約上漲7美元，收于每盎司1553.40美元。8月原油期貨價(jià)格上漲1.24美元，收于每桶95.41美元。倫銅主力合約下跌60美金，收于9020美金。

三、鋼坯價(jià)格走勢(shì)：

23日早：唐150普方坯維市上調(diào)40元，安豐送到結(jié)算價(jià)為4330元，本地現(xiàn)金含稅價(jià)為4310元，市場(chǎng)裸價(jià)4100元左右。市場(chǎng)心態(tài)不穩(wěn)，漲后成交甚少

四、礦石價(jià)格走勢(shì)：

昨日進(jìn)口礦市場(chǎng)繼續(xù)趨弱，成交清淡，市場(chǎng)報(bào)價(jià)較高，少有的成交價(jià)格也偏低，目前鋼廠以觀望為主，采購(gòu)不積極。市場(chǎng)價(jià)格可議空間放大，多數(shù)商家認(rèn)為價(jià)格仍有下跌空間。外盤(pán)市場(chǎng)繼續(xù)走低，報(bào)盤(pán)情況有所增加，外盤(pán)63.5印粉外盤(pán)價(jià)格在176-178美金/干噸，較前日下跌2美金。天津港63.5%印度粉礦價(jià)格為1320元/濕噸，與前日價(jià)格持平；青島港62%PB粉礦1220元/濕噸，與前日價(jià)格持平；日照港62%印度粉礦1220元/濕噸，與前日價(jià)格持平。

五、焦炭?jī)r(jià)格走勢(shì)：

當(dāng)前國(guó)內(nèi)焦炭市場(chǎng)維持穩(wěn)定運(yùn)行。主要是鋼材市場(chǎng)看空，焦炭企業(yè)漲價(jià)接受較難。加上部分焦化廠均出現(xiàn)焦煤資源不足，焦炭不能全負(fù)荷生產(chǎn)。因此焦化企業(yè)焦煤庫(kù)存普遍偏低，高成本低收益下，很多企業(yè)采取限產(chǎn)生產(chǎn)，普遍現(xiàn)在30%左右。目前庫(kù)存稍有偏低，補(bǔ)充庫(kù)存需要與焦企漲價(jià)壓力同時(shí)存在，但是焦炭供大于求的局面，使得焦炭漲價(jià)的空間較窄。鋼廠普遍認(rèn)為再次接受漲價(jià)的幅度30元/噸?，F(xiàn)山東日照地區(qū)鋼廠二級(jí)焦采購(gòu)到廠價(jià)1950元/噸,青鋼地區(qū)鋼廠二級(jí)焦采購(gòu)到廠價(jià)2030元/噸。現(xiàn)唐山市場(chǎng)二級(jí)冶金焦為1950元/噸，山西太原地區(qū)二級(jí)冶金焦為1900元/噸。

六、螺紋熱卷收盤(pán)：

6月22日收盤(pán)，北京市場(chǎng)25mm二級(jí)螺紋鋼收盤(pán)價(jià)格為5050元/噸，與前日價(jià)格持平；上海市場(chǎng)二級(jí)螺紋鋼4620元/噸，較前日價(jià)格下跌50元/噸；廣州市場(chǎng)二級(jí)螺紋鋼為5140元/噸，較前日價(jià)格下跌40元/噸。

6月22日收盤(pán)，上海市場(chǎng)5.5mm熱軋卷板收盤(pán)價(jià)4680元/噸，與前日價(jià)格持平；天津市場(chǎng)熱卷收盤(pán)價(jià)4600元/噸，與前日價(jià)格持平；樂(lè)從市場(chǎng)熱卷收盤(pán)價(jià)4840元/噸，較前日價(jià)格下跌10元/噸。

七、期螺大宗分析：

6月22日，螺紋鋼期貨主力合約開(kāi)盤(pán)價(jià)為4706元，最高4723元，最低4686元，尾盤(pán)收于4694元/噸，成交量475884手，持倉(cāng)量減少9646手。全日走勢(shì)依舊維持4700附近調(diào)整。最低4686，最高4723。收盤(pán)持倉(cāng)小幅減少9646手，盤(pán)中成交量減少，向下推動(dòng)力量有所減弱。如果今明兩日難以反彈，則下周反彈的機(jī)會(huì)較為渺茫。短期的反彈不會(huì)改變螺紋的下行趨勢(shì)，短期內(nèi)多空近期將在4680-4720之間較量。預(yù)計(jì)今日價(jià)格壓力點(diǎn)4725元，支撐點(diǎn)4630元。

6月22日，大宗熱軋卷板主力合約以全天最高價(jià)4650元/噸開(kāi)盤(pán)，隨后一路震蕩下跌，最低探至4623元/噸，尾盤(pán)略有企穩(wěn)，最終報(bào)收4627元/噸，較昨日小幅下跌8元/噸。經(jīng)過(guò)昨天的短暫企穩(wěn)，今天價(jià)格重心卻再度出現(xiàn)下移，逼近相對(duì)低點(diǎn)，市場(chǎng)弱勢(shì)格局明顯，上方5日均線(xiàn)壓力較強(qiáng)。預(yù)計(jì)今日價(jià)格壓力點(diǎn)4660元，支撐點(diǎn)4615元/噸。

八、現(xiàn)貨盤(pán)價(jià)預(yù)測(cè)：

預(yù)計(jì)今日北京市場(chǎng)25mm二級(jí)螺紋鋼價(jià)格下跌20元/噸，為5030元/噸；上海市場(chǎng)二級(jí)螺紋鋼報(bào)價(jià)下跌20元/噸，為4600元/噸；廣州市場(chǎng)二級(jí)螺紋鋼市場(chǎng)價(jià)格回落20元/噸，報(bào)價(jià)為5120元/噸。

預(yù)計(jì)今日上海市場(chǎng)5.5mm熱軋卷板開(kāi)盤(pán)價(jià)格下跌20元/噸，為4650元/噸；天津市場(chǎng)熱卷開(kāi)盤(pán)價(jià)格下跌20元/噸，市場(chǎng)報(bào)價(jià)為4580元/噸；樂(lè)從市場(chǎng)熱卷開(kāi)盤(pán)報(bào)價(jià)下跌30元/噸，為4810元/噸。

九、筆者小議

隨著近日遠(yuǎn)期價(jià)格大幅回調(diào)，鋼材現(xiàn)貨價(jià)格的殺跌局面仍然在持續(xù)，但從整體資源來(lái)看，存在部分走低，局部抗跌的特點(diǎn)，只是線(xiàn)材、盤(pán)螺隨行情回調(diào)幅度較大。美聯(lián)儲(chǔ)為期兩天的政策會(huì)議成今日關(guān)注重點(diǎn)，市場(chǎng)焦點(diǎn)目前轉(zhuǎn)向美聯(lián)儲(chǔ)關(guān)于疲弱經(jīng)濟(jì)和結(jié)束第二輪量化寬松政策的措辭。力拓欲啟用月度定價(jià)，將鎖定利潤(rùn)最大化，欲將價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁至中國(guó)鋼企。隨著力拓改變定價(jià)模式，不排除淡水河谷也改變立場(chǎng)，追隨“兩拓”。一旦淡水河谷也實(shí)行月度定價(jià)模式，鐵礦石市場(chǎng)的長(zhǎng)期定價(jià)模式將被徹底打破。國(guó)際上對(duì)中國(guó)的三季度鋼材需求十分看好，從側(cè)面堅(jiān)挺了鐵礦石價(jià)格，相互制約的角度來(lái)看，預(yù)計(jì)中期上鋼材價(jià)格仍舊保持震蕩偏弱格局。如果三季度保障房開(kāi)工情況較好以及資金面能夠獲得激活，則三季度末到四季度初，國(guó)內(nèi)鋼材需求仍可期待。