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2017年上半年我國鋼鐵行業(yè)現(xiàn)狀分析：現(xiàn)回暖趨勢
一、鋼材價格出現(xiàn)上漲
鐵礦石相關(guān)指數(shù)從1月份39美元低點(diǎn)反彈，到6月份已經(jīng)拉升至近54美元，漲幅高達(dá)38%。全國鋼材價格上漲。一主要動力來自前期低位反彈。因為鋼材及黑色系列商品價格連續(xù)數(shù)年大幅走低，致使相關(guān)企業(yè)利潤急劇萎縮甚至嚴(yán)重虧損，被迫壓縮產(chǎn)量，市場供求關(guān)系重現(xiàn)平衡，從而產(chǎn)生價格反彈客觀要求，因此總體來看上半年全國鋼材價格上漲屬于合理回歸。另一方面，投機(jī)資本利用價格回歸推波助瀾，攪起一些投機(jī)泡沫。由于投機(jī)資本力量強(qiáng)大，雙向推波助瀾，并且由于現(xiàn)貨市場交易商的恐高心理，快進(jìn)快出操作以及社會庫存偏低，蓄水池緩沖作用薄弱，這就使得鋼材價格震蕩加劇，多次出現(xiàn)過山車 行情。
二、國內(nèi)需求穩(wěn)定增長
據(jù)統(tǒng)計，前5個月全國固定資產(chǎn)投資同比增長9.6%，增速比1~4月回落0.9個百分點(diǎn)。工業(yè)增加值同比增長5.9%，重要耗鋼產(chǎn)品中，汽車產(chǎn)量增長4.1%。從上半年主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)繼續(xù)增長來看，雖然國內(nèi)鋼材需求增長態(tài)勢不是很強(qiáng)勁，但整體上依然穩(wěn)定增長，不可能出現(xiàn)絕對數(shù)量的下降。
三、鋼材出口超出預(yù)期
雖然今年以來全球經(jīng)濟(jì)受復(fù)蘇乏力、國際貿(mào)易摩擦加劇、人民幣升值以及國內(nèi)鋼材價格較大幅度上漲等多種因素影響，但鋼材出口情況依然不錯。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，1-5月，我國累計出口鋼材4628萬噸，同比增長6.4%。其中5月份，我國出口鋼材942萬噸，環(huán)比增加34萬噸，同比增長2.4%，增長勢頭較為強(qiáng)勁。
四、粗鋼實(shí)際產(chǎn)量高于統(tǒng)計數(shù)據(jù)
據(jù)統(tǒng)計，前5個月全國粗鋼產(chǎn)量32995萬噸，同比下降1.4%，其中5月份粗鋼產(chǎn)量7050萬噸，增長1.8%。國內(nèi)粗鋼統(tǒng)計產(chǎn)量所以出現(xiàn)下降，估計與決策部門高調(diào)去產(chǎn)能壓力有關(guān)，為了完成去產(chǎn)能任務(wù)，并且獲取相關(guān)財政補(bǔ)貼，部分地區(qū)實(shí)際粗鋼產(chǎn)量與統(tǒng)計產(chǎn)量可能會有誤差。
五、鐵礦石進(jìn)口有較大幅度增長
1-5月，全國鐵礦石進(jìn)口量為41215萬噸，同比增長9.1%。其中，5月份進(jìn)口鐵礦石8675萬噸，同比增長22.4%，增長勢頭較為強(qiáng)勁。從進(jìn)口來源看，世界礦業(yè)巨頭的貨源比重進(jìn)一步提高，已經(jīng)超過80%，主要原因在于國內(nèi)外高成本礦山生產(chǎn)受到很大擠壓。
產(chǎn)量控制和庫存控制比較理性
中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會黨委書記兼秘書長劉振江指出，上半年，我國鋼鐵行業(yè)總體比過去都理性，這是效益好轉(zhuǎn)的原因：一是產(chǎn)量控制比較理性。據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，1-5月，鋼協(xié)會員鋼企生鐵、粗鋼、鋼材產(chǎn)量分別為25087.2萬噸、25471.75萬噸、24671.55萬噸，同比分別下降2.91%、2.64%、2.31%，降幅均大于全國平均降幅。其中，5月份鋼協(xié)會員鋼企生鐵、粗鋼、鋼材產(chǎn)量分別為5324.95萬噸、5448.6萬噸、5323.2萬噸，同比分別下降1.43%、下降0.68%、增長0.3%。二是冷靜對待漲價，積極穩(wěn)價格，惡性降價減少。三是企業(yè)庫存控制比較理性。從上半年度統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，企業(yè)鋼材庫存量均低于2015年同期水平，且同比降幅基本都在10%~20%，總體水平處于低位。6月上旬，鋼協(xié)會員鋼企鋼材庫存量為1420萬噸，環(huán)比增長1.7%，同比下降12.93%。由于2015年四季度停產(chǎn)企業(yè)較多，國內(nèi)鋼鐵企業(yè)開工率降至低點(diǎn)。同期，中鋼協(xié)會員企業(yè)粗鋼日產(chǎn)量逼近200萬噸，在三個因素的共同影響下，鋼鐵市場做多熱情高漲。
自3月份開始，隨著行情的大幅攀升，鋼鐵市場環(huán)境好轉(zhuǎn)，鋼廠復(fù)產(chǎn)勢頭較猛。至3月下旬，基本正常檢修的鋼廠已經(jīng)完成復(fù)產(chǎn)，但產(chǎn)量并未恢復(fù)正常。一是加熱爐設(shè)備損壞檢修，影響產(chǎn)量；二是煤氣不足，影響產(chǎn)量。在此情況下，鋼廠扎線開工率雖然達(dá)到85%以上，但達(dá)產(chǎn)率僅在70%左右，鋼廠庫存壓力較小。根據(jù)我的鋼鐵研究中心供需模型進(jìn)行測算，基于2016年GDP增速6.8%的假設(shè)前提，在不考慮庫存變化的情況下，2016年粗鋼產(chǎn)量有望下降0.62%至7.99億噸左右，粗鋼表觀消費(fèi)將下降1.28%至6.92億噸左右。
當(dāng)然，從高爐開工率或產(chǎn)能利用率來思考市場走勢，大致有三個階段：第一個階段，成交量和庫存量雙雙上升，價格呈強(qiáng)勢上漲狀態(tài)，鋼廠流動資金得到有力補(bǔ)充，從而使高爐開工率緩慢復(fù)蘇；第二個階段，成交量顯現(xiàn)疲軟，庫存量仍將增加，最終出現(xiàn)峰值。此時市場價格在峰值出現(xiàn)前已進(jìn)入下降通道，鋼廠的各項生產(chǎn)指標(biāo)達(dá)到最高值并穩(wěn)定一段時間；第三階段，鋼廠開始大力承接海外訂單來分流內(nèi)貿(mào)壓力，同時鋼廠檢修和減產(chǎn)將慢慢增多，高爐開工數(shù)據(jù)開始出現(xiàn)下降，市場價格慢慢回落，直至出現(xiàn)低位。