點擊圖片查看原圖
在板材市場上，價格指數(shù)總體一周上漲了6%以上。熱軋板卷價格強勢拉漲，上海、杭州、廣州等地噸價一周全線上漲70元至320元。在京津冀市場，現(xiàn)貨價格強烈反彈，而具體落實到實際的成交情況，卻是上半周成交有所放量，而下半周隨著價格繼續(xù)走高，成交出現(xiàn)萎縮，市場活躍度減退。不過市場整體仍在上升通道中。中厚板價格明顯上漲，上海、南京、廣州等地噸價一周全線上漲100元至250元。期貨帶動、成本抬升以及市場資源量有限，是現(xiàn)貨價格大漲的幾個主要因素。
鐵礦石市場的基本特征是持續(xù)小漲。據(jù)“西本新干線”的最新報告，在國產(chǎn)礦市場上，河北地區(qū)鐵精粉價格小幅上漲。部分鋼廠加大對國產(chǎn)礦的采購量，礦山出貨順暢，價格小幅拉漲。進口礦價連續(xù)小幅上漲，截至3日，普氏62%品位鐵礦石指數(shù)報收于每噸65.45美元，一周上漲1.3美元。不過，當前鐵礦石港口庫存依然處于高位，鋼廠高爐開工率則有下降的趨勢，后期鐵礦石價格難有大幅上漲的空間。
相關機構(gòu)分析認為，盡管當前國內(nèi)鋼市的高位風險正在不斷聚集，但是短期來看，價格還有一定的沖高動力。如何在產(chǎn)銷間保持適當?shù)墓?jié)奏，值得鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈上各方的關注?！ 〗?，期貨市場配資問題被披露，更有媒體提出期貨配資是期貨價格上漲的重要原因。果真如此嗎?業(yè)內(nèi)專家認為，將現(xiàn)貨價格上漲過分歸咎于期貨市場，將期貨價格上漲歸因于投機，這都是把資本市場作用與實體經(jīng)濟變化本末倒置，不了解期貨市場本質(zhì)，實屬無稽之談。
黑色系：影響期現(xiàn)貨市場價格因素一致，期貨價格追隨現(xiàn)貨特征明顯
從9月份到現(xiàn)在，焦煤、焦炭主力合約(1701合約)漲幅超過了45%，動力煤、鐵礦石期貨主力合約漲幅也超過了20%。分析認為，期貨價格的上漲首因在于供給側(cè)改革下的短期供需錯配。煤炭的產(chǎn)能削減，下游鋼廠的庫存很低，面臨主動補庫存的需要，導致供需矛盾出現(xiàn)了大的拐點，缺口較大，步步催生了“牛市”行情，期貨價格上漲源于基本面的有力支持這已是業(yè)內(nèi)共識。
中信期貨研究部負責人認為“期貨市場流動性對市場發(fā)展起到至關重要的作用，只有流動性好的期貨市場，價格才不易受偶然交易行為和因素的影響，能很快回復到市場均衡價格，因而現(xiàn)貨與期貨的基差也將表現(xiàn)出較為穩(wěn)定的特性。”這位負責人認為，流動性同時也意味著低交易成本和大的交易量，這對于套期保值者提高保值效果至關重要。中國農(nóng)業(yè)大學教授常清更是對大宗商品市場“泡沫說”提出質(zhì)疑，他認為“大宗商品市場沒有泡沫，大宗商品完全由供求關系決定的，不存在泡沫問題，因為大宗商品不是資產(chǎn)，是不斷被消耗的。
作為市場參與者、媒體等應正本清源，深刻分析現(xiàn)貨市場變化原因，提高對期貨市場作用的認知，而不是“賺錢說明自己水平高，賠錢就說市場遭”，國內(nèi)期貨市場發(fā)展到現(xiàn)在，諸如有色、油脂油料市場都已得到國內(nèi)外投資者、產(chǎn)業(yè)客戶高度認可、成為市場定價依據(jù)，現(xiàn)在黑色產(chǎn)業(yè)、黑色系品種也正在步入這一行列，將更好助力國家產(chǎn)業(yè)政策有效實施、實體產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。
期貨配資業(yè)務被嚴格監(jiān)管，不具備成為行情推手的基礎
關于期貨配資問題，2011年7月證監(jiān)會就已下發(fā)了《關于防范期貨配資業(yè)務風險的通知》，要求各期貨公司嚴把開戶關，不得從事配資業(yè)務、以各種形式參與配資業(yè)務或為配資業(yè)務提供便利，對處于灰色地帶的期貨配資業(yè)務予以定性，要求各期貨公司應嚴格在許可范圍內(nèi)開展業(yè)務，不得以任何形式給客戶融資。今年7月，證監(jiān)會發(fā)布了《證券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務運作管理暫行規(guī)定》(新八條底線)和相關配套規(guī)范也明確了在結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中優(yōu)先劣后需共同承擔風險等，一旦出現(xiàn)違規(guī)業(yè)務，監(jiān)管當局將依法查處。