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“此輪債轉(zhuǎn)股主要還是涉及到過剩行業(yè)的國企。”上述國企內(nèi)部人士表示，債轉(zhuǎn)股的最終目的是幫助企業(yè)恢復(fù)盈利能力，這與國企改革的目的也不謀而合，因此，兩項(xiàng)改革如何能夠相互配合、共同發(fā)力，是有效減少風(fēng)險(xiǎn)、達(dá)到事半功倍的辦法。
國內(nèi)一家商業(yè)銀行高管表示，市場化是此次債轉(zhuǎn)股相比此前一輪債轉(zhuǎn)股的最大區(qū)別，因此，政府除了規(guī)劃指導(dǎo)，應(yīng)盡量“少伸手”，避免過度干涉相關(guān)項(xiàng)目，而應(yīng)充分發(fā)揮市場經(jīng)濟(jì)的作用，讓銀行與企業(yè)自行對接相關(guān)項(xiàng)目。
“建設(shè)銀行通過設(shè)立基金，僅出資少量自有資金作為原始資本，同時(shí)大量吸收社會資本參與。該方法有利于降低銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)、擴(kuò)大債轉(zhuǎn)股規(guī)模、增加社會資金投資渠道。預(yù)計(jì)設(shè)立基金、吸引社會資金或成為新趨勢。此外，多元化退出機(jī)制也將成為趨勢，資產(chǎn)注入上市公司、大股東承諾回購等方式均有可能被采用。同時(shí)，為降低風(fēng)險(xiǎn)，融資方往往需要對經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行承諾。此舉有利于提高銀行債轉(zhuǎn)股和社會資金的參與熱情。”聯(lián)華證券相關(guān)專家指出?！ 〗K于扭虧為盈，對大部分鋼企來說是一件揚(yáng)眉吐氣的事，但后市諸多不確定因素仍讓鋼企如履薄冰。
數(shù)據(jù)顯示，截至11月2日，已有35家上市鋼企(按申萬一級行業(yè)分類)披露了2016年三季報(bào)，其中29家盈利、6家虧損，盈利率超過80%，虧損面不足20%;而在去年同期，35家鋼鐵上市公司中虧損企業(yè)超過60%。
中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會副會長屈秀麗認(rèn)為，鋼材價(jià)格的觸底反彈，一定程度上改善了企業(yè)經(jīng)營狀況、緩解了行業(yè)困難，但鋼材價(jià)格短期內(nèi)的劇烈波動也對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和行業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行帶來了較大沖擊和不利影響。
盈利鋼企超80%
受益于去產(chǎn)能的有效實(shí)施以及二季度以來需求面的復(fù)蘇，鋼鐵行業(yè)第三季度業(yè)績持續(xù)改善，大部分上市鋼企擺脫了連續(xù)虧損的窘境。
數(shù)據(jù)顯示，35家上市鋼企1-9月合計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入7418.88億元，同比下降1.74%，降幅較半年報(bào)大幅收窄;實(shí)現(xiàn)凈利潤92.81億元，同比增長147.3%，而去年同期虧損196.2億元。數(shù)量方面，35家主要鋼鐵上市公司中有29家盈利，占比約82%，6家虧損，占比約18%，盈利公司數(shù)較去年同期翻倍。其中，寶鋼股份以55.97億元的凈利潤領(lǐng)跑同行，鞍鋼股份(9.77億元)、河北鋼鐵(9.33億元)、太鋼不銹8.42億元)、馬鋼股份(7.59億元)則緊隨后4位。而重慶鋼鐵、華菱鋼鐵則繼續(xù)虧損，不過已有所減虧。